Un informe reciente de Endeavor y Glisco Partners arrojó una noticia alentadora para el ecosistema emprendedor latinoamericano: la inversión en startups creció 26 % en 2024 respecto al año anterior, y se espera que esta tendencia continúe en 2025. Sin embargo, aunque el panorama general pinta optimista, enfrentan desafíos estructurales, especialmente en las rondas avanzadas. Este crecimiento no solo refleja el interés global en América Latina, sino también una maduración del mercado de capital emprendedor que podría redefinir el futuro tecnológico de la región.
Un salto notable en un mercado competitivo
El reporte destaca que el capital recaudado por startups latinoamericanas en 2024 superó al de muchas otras regiones: por ejemplo, creció más que en Europa (que subió 7 %) e incluso contrastó con la caída del 34 % en el sudeste asiático.
Este auge es explicado por varios factores: una población joven, una digitalización creciente y una sofisticación cada vez mayor del capital de riesgo.
Además, el informe subraya que aunque las rondas se volvieron menos numerosas, la cantidad de dinero invertido por operación aumentó significativamente.
Tendencias clave que marcan el rumbo para 2025
Los investigadores identifican varios fenómenos que podrían impulsar aún más el financiamiento en 2025:
- Un uso creciente de venture debt y estructuras híbridas que combinan deuda con capital de riesgo.
- Mercados secundarios más activos: se proyecta que crezcan hasta un 60 % para ofrecer liquidez a los inversionistas tempranos.
- Planes de participación accionaria para empleados (ESOPs) comienzan a ganar terreno. Aun así, menos del 20 % de las empresas latinoamericanas emergentes los ofrecen actualmente, lo que podría limitar su capacidad para retener talento clave.
Desafíos que persisten: rondas avanzadas y el papel de los fondos locales
A pesar del crecimiento, no todo es color de rosa. El estudio advierte que la inversión local en etapas avanzadas (growth, late-stage) es todavía limitada, lo que puede frenar la consolidación de startups más grandes.
Al mismo tiempo, el informe apunta que los capitales extranjeros tienden a entrar cuando las empresas ya están escaladas, mientras que los fondos locales prefieren invertir en etapas tempranas, lo que podría generar un cuello de botella a largo plazo.
La volatilidad global también es un factor de riesgo. Los inversores deben navegar un entorno macroeconómico incierto, lo que puede afectar su apetito por compromisos grandes y prolongados.
Sectores que atraen más capital: fintech y tecnología
Dentro de este panorama, la fintech continúa siendo un motor dominante. Según documentos recientes, la financiación para startups financieras latinoamericanas se disparó: un reporte de BCG y QED Investors señala que en 2024 la inversión fintech aumentó 86 %, una cifra sorprendente que evidencia el empuje del sector.
Además, el informe de Endeavor/Glisco revela que las startups inmobiliarias (proptech) y de software también crecieron con fuerza, apuntando hacia una diversificación saludable del ecosistema.
Casos emblemáticos que ilustran el fenómeno
- En México, empresas como Clip y Justo fueron mencionadas por el informe como ejemplos de rondas grandes y exitosas, lo que ha ayudado a mantener un flujo estable de capital.
- En Argentina, la fintech Ualá captó aproximadamente 330 millones de dólares, cifra que representa una parte sustancial de la inversión total del país según el mismo estudio.
- En Colombia, el ecosistema también mostró signos de recuperación; Forbes reportó un incremento del 36,44 % en inversión para startups, especialmente en fintech.
Curiosidades y datos sorprendentes
- Según el estudio, las rondas avanzadas (growth o late) captaron el 65 % del capital total en 2024, frente al 46 % del año previo.
- Aunque el capital invertido subió, el número de rondas totales disminuyó, una señal clara de que los inversionistas están apostando por menos empresas, pero con tickets más grandes.
- Se espera que los mercados secundarios —donde los inversionistas pueden intercambiar acciones entre sí— ganen relevancia, lo que podría transformar la liquidez en la región.
Impacto para el ecosistema emprendedor latinoamericano
Este repunte de inversión podría acelerar el crecimiento de empresas innovadoras capaces de escalar y competir globalmente. Al mismo tiempo, la diversificación de estrategias (como la deuda de riesgo) ofrece caminos más flexibles para financiar proyectos ambiciosos.
Sin embargo, sin más apoyo local para rondas avanzadas, muchas startups podrían quedarse atrapadas en fases intermedias, perdiendo la oportunidad de convertirse en verdaderos “unicornios”. El fortalecimiento de los mercados secundarios y los planes de acciones para empleados también será clave para construir un ecosistema más maduro y sostenible.
El crecimiento del 26 % en inversión de startups latinoamericanas en 2024 no es solo un número: es una señal de que el continente emprendedor se está consolidando, aprendiendo a construir más con menos, y preparándose para una nueva fase de madurez. Si logra superar los retos en rondas avanzadas, Latinoamérica podría no solo innovar, sino liderar. La próxima década puede ser la de su despegue definitivo.